Горячая линия бесплатной юридической помощи:
Москва и область:
Москва И МО:
+7(499)938-71-58 (бесплатно)
Регионы (вся Россия, добавочный обязательно):
8 (800) 350-84-13 (доб. 215, бесплатно)

Инвестиционная политика: принципы, этапы и правила проведения антикризисном управлении

Что такое инвестиционная политика, ее применение в управлении предприятием банкротом

по
проекту № 1 –

по
проекту № 2 –

по проекту № 1 –

по проекту № 2 –

В результате получена IRR1
~ 0,16 (16%).

В результате получена IRR2
~ 16,5%.

Результаты расчетов обобщены в табл.
13.5.

Таблица 13.5

Показатели

Проект
№ 1

Проект
№ 2

1
. Срок окупаемости (годы)

2,25

2,29

2.
Средняя
доходность инвестиций (%)

18,69

20,20

3.
Чистая приведенная стоимость (тыс.
дол.)

9,39

6,99

4.
Внутренняя норма доходности (%)

16,0

16,5

5.
Индекс рентабельности

1,0939

1,1165

Инвестиционная политика: принципы, этапы и правила проведения антикризисном управлении

по
проекту № 1 —

по
проекту № 2 —

Если
анализируется каждый из проектов
самостоятельно, каж­дый
из них может быть принят, поскольку PI
{amp}gt; 1.
Проект не следует принимать
к реализации, если PI
{amp}lt;1.
При сравнении нескольких
альтернативных
проектов с разными стартовыми инвестициями
ин­дексу рентабельности (как
относительному показателю) отдается
предпочтение перед
чистой приведенной стоимостью для
выявле­ния
наиболее привлекательного инвестиционного
проекта. Так, в данном примере Р12
{amp}gt; Р11,
т.
е. проект № 2 более предпочтителен.

В
заключение следует отметить, что
приведенные количествен­ные методы
оценки инвестиционных проектов не могут
рассматри­ваться
как завершающий этап в принятии
инвестиционных реше­ний.
По существу использование этих методов
формирует базу для выбора
инвестиций, но не может заменить
окончательной выработки решений
управленцами, поскольку они исходят из
стратегии разви­тия
предприятия, опираются на широкий спектр
дополнительной неколичественной
информации, четкое знание целей и задач
пред­приятия.

Нельзя
не сказать, что в условиях кризисной
ситуации в эконо­мике России значительно
снижается эффективность использования
количественных методов в оценке
инвестиционных проектов. Не­определенность
экономической ситуации существенно
сказывается на
качестве прогнозов, что объясняет
повышенный риск в оценке практически
любых инвестиций, тем более долгосрочных.

Предлагаем ознакомиться:  Как выбрать инвестиционную компанию

Инвестиционная политика: принципы, этапы и правила проведения антикризисном управлении

Высокий уровень инфляции объясняет
необходимость ориентироваться на
высокие
ставки дисконтирования, обесценивающие
будущие денеж­ные
потоки. И, наконец, сама величина будущих
денежных потоков может быть оценена с
достаточно высокой степенью погрешности.
Все
сказанное не означает отказа от
использования рассматрива­емых
методов, а лишь подчеркивает тот факт,
что к их использованию и окончательным
выводам надо подходить с большой
тщательностью и
осторожностью.

В наиболее общем понимании, инвестиции представляют собой размещение денежных средств и капитала с целью получения прибыли в будущем

Общие направления инвестиционной деятельности любой фирмы определяет ее инвестиционная политика.

Конкретный план действий и система последовательных мероприятий в сфере инвестиционной деятельности – это инвестиционная стратегия.

Они сводятся к следующему:

  • цели инвестирования должны быть тщательно продуманы и четко поставлены
  • в соответствии с поставленными целями инвестирования следует выбрать объекты для инвестирования
  • определение источников для осуществления инвестиций
  • подбор наиболее эффективных инвестиционных решений и проектов (с высокой доходностью, низким риском, быстрой окупаемостью и т. д.).

Перед тем как детально рассмотреть данный вопрос, нужно определиться с самим понятием инвестиции. Если внимательно изучить экономические отношения, то можно прийти к выводу, что капитал всех успешных предприятий формируется не только из взносов их соучредителей.

Значительная часть финансовых поступлений, которые формируют оборотные средства, приходит от инвесторов. Под инвесторами подразумеваются физические или юридические лица, которые имеют определенные денежные средства, используемые для вложения в уставной фонд субъектов хозяйственной деятельности.

Главным условием любой инвестиции является возможность не только возврата вложенных капиталов, но и получение прибыли.

Исходя из этого, инвестиционная политика предусматривает действия финансовых руководителей предприятий, направленная на привлечение различных инвесторов, которые, путем вливания определенных денежных сумм, помогут субъекту хозяйственной деятельности выйти из кризиса, и начать эффективную экономическую деятельность.

Предлагаем ознакомиться:  Договор аренды легкового авто

Любое принятие инвестиционных решений требует от высшего звена управленцев взвешенных решений, от которых и будет зависеть дальнейшая судьба предприятия. Что учитывается при принятии инвестиционных решений.

  1. Оценка теперешнего финансового состояния субъекта хозяйственной деятельности. Это включает в себя проведение полного аудита, проверку наличия товарно-материальных ценностей, а также трудовых резервов.
  2. Выбор источников для финансирования. В данном случае ими будут являться инвестиции. Менеджеры должны внимательно проанализировать возможность переориентации предприятия, коньюктуру рынка (сколько продукции можно сбывать), конкуренцию. Кроме этого нужно выбрать инвестора. Это могут быть различные финансовые фонды, другие компании, физические лица.
  3. Оценка доходности. Этот процесс самый сложный, поскольку узнать о том, какая прибыль будет получена предприятием за определенный период времени сложно. Но если пользоваться специальными расчетами, а также статистикой прежней работы предприятия, можно прийти к определенному выводу, который и ляжет в качестве обоснования для инвесторов.
  4. Проведение анализа связанного с общей оценкой финансово-хозяйственной деятельностью. Это тоже делают аудиторы.
  5. Оценка эффективности вложенных средств. Такая работа проводится вместе с представителями возможных инвесторов. Специалисты анализируют все, после чего приходят к выводу, стоит ли инвестировать в такое предприятие средства.

Что такое инвестиционная политика, ее применение в управлении предприятием банкротом

Инвестиционная стратегия государства осуществляется по таким основным направлениям:

  • обеспечение социально-экономической и политической стабильности в стране
  • формирование правовой базы, которая имеет основополагающее значение для осуществления инвестиционного процесса
  • обеспечение низкого уровня инфляции
  • обеспечение условий и поддержание устойчивости национальной валюты
  • создание условий и проведение профилактических мер для снижения оттока инвестиций из национальной экономики.

Ими чаще всего выступают:

  • собственные финансовые ресурсы фирмы (прибыль, амортизация, страховые выплаты и т. д.)
  • заемные средства (например, банковские кредиты)
  • средства, привлеченные от продажи акций компании
  • средства из государственных и местных бюджетов, а также из внебюджетных государственных целевых фондов
Предлагаем ознакомиться:  Договор инвестиционного займа

Цели инвестиционной деятельности в антикризисном управлении

Основная цель заключается в способствовании реализации разработанных антикризисных программ и антикризисной стратегии (достижение данной цели подразумевает наличие необходимых ресурсов, а также реализацию необходимых мероприятий по реструктуризации и финансовому оздоровлению неплатежеспособных хозяйствующих субъектов).

Специальные цели:

  • досудебная санация: мировое соглашение, наблюдение, урегулирование задолженности
  • финансовое оздоровление: урегулирование задолженности, установка более эффективного оборудования, сворачивание низкорентабельных направлений деятельности и т. д.
  • внешнее управление: создание новых фирм и производств, реинжиниринг бизнес-процессов
  • конкурсное производство подразумевает создание новых фирм на основе производственных мощностей компании, подвергаемой процедуре ликвидации
Инвестиционная политика: принципы, этапы и правила проведения антикризисном управлении

Наиболее распространенные методы оценки инвестиционных проектов

  • по сроку окупаемости (возврата) вложений (Payback Period, PP)
  • по средней доходности вложений
  • по чистой текущей (приведенной) стоимости (NPV, Net Present Value) – разнице между денежными притоками и оттоками, которые приведены моменту оценки данного инвестиционного проекта (то есть, это величина денежных средств, ожидает получить инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные вложения, а также оттоки средств)
  • по внутренней норме доходности (рентабельности) – представляет собой уровень доходности инвестиций, обеспечивающий равенство дисконтированных доходов и расходов
Инвестиционная политика: принципы, этапы и правила проведения антикризисном управлении

Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Adblock detector